En este post te explicamos en detalle qué son las acciones, qué derechos otorgan y como sus propietarios obtienen ganancias.
¿Qué es una acción?
Una acción es un valor que emite una empresa (compañía emisora). Todos los inversores que compran acciones se convirtieron en copropietarios de la empresa (accionistas). La acción confirma que un propietario tiene una participación en la compañía, aunque sea muy pequeña.
Para las empresas, emitir acciones es una manera de reunir dinero para crecer e invertir en sus negocios. Para los inversores, las acciones son una forma de incrementar su dinero y dominar la inflación en el futuro.
Las empresas públicas venden sus acciones a por medio de una bolsa de valores, como el Nasdaq o la Bolsa de Nueva York. Los inversores pueden comprar y vender estas acciones entre ellos. Las bolsas de valores rastrean la oferta y la demanda de las acciones de cada empresa, lo que afecta directamente el precio de las acciones.
¿Qué dan las acciones al propietario?
Seguramente has escuchado la expresión “participación de control”: por lo general en una película, un villano toma posesión de la compañía de manera insidiosa, habiendo adquirido el 50% y otra parte. Aunque este villano no es un propietario al 100%, aún gana el control de la compañía, porque la posee en su mayor parte.
Pero incluso si no compró una participación de control, sino solo una pequeña parte de la compañía, se convierte en accionista y también obtiene derechos, los principales de los cuales son:
• El derecho a votar en la junta de accionistas y, por lo tanto, participar en la administración de la compañía.
• El derecho a recibir dividendos: parte de las ganancias de la empresa (si se pagan).
• El derecho a recibir parte de los bienes de la empresa en caso de su liquidación.
¿Por qué es importante el derecho a voto?
Porque todas las decisiones más importantes las toma la junta general de accionistas. Incluyendo decisiones sobre liquidación y reorganización de la empresa. Es la junta la que decide la mejor manera de disponer de las ganancias del año: enviar todo el dinero para el desarrollo empresarial o parte de él, para pagar dividendos.
¿Cuáles son los tipos de acciones?
Las acciones de las empresas son acciones comunes y acciones preferentes. Las diferencias están asociadas a dos derechos principales: votar y recibir dividendos.
• Comunes otorgan el derecho de votar en una junta de accionistas, pero no garantiza dividendos. La mayoría de los inversionistas obtienen un voto por acción para elegir a los miembros de la junta que supervisan las principales decisiones que toma la gerencia.
• Preferentes, Con las acciones preferentes, a los inversionistas generalmente se le garantiza un dividendo fijo a perpetuidad, pero no permiten votar.
Si la junta de accionistas decide pagar dividendos, en primer lugar, los dueños de acciones privilegiadas obtienen un dividendo fijo. La mayoría de las veces, este dividendo es igual a un porcentaje específico de la ganancia neta de la compañía para el año dividido por el número de acciones preferentes. El procedimiento para calcular el dividendo generalmente se prescribe en el estatuto de la compañía.
Y solo si la compañía cumple plenamente con sus obligaciones para con dichos accionistas, se puede tomar la decisión de pagar dividendos a todos los demás propietarios de la compañía.
Si se determina el monto del dividendo sobre acciones preferentes, pero no se pagan, los propietarios de dichas acciones en la próxima reunión también podrán votar.
¿Cómo son las acciones?
La palabra “acción” en sí misma generalmente se asocia con una hermosa letra y un sello. Pero las acciones de hoy no son papeles lujosos, no se imprimen en absoluto, en el idioma oficial, no están certificadas, es decir, existen solo en formato electrónico.
¿Por qué se compran acciones?
Los empresarios vendan acciones fraccionarias en sus empresas con el propósito de reunir capital para financiar el lanzamiento y el desarrollo. Las compañías maduras también venden acciones para financiar proyectos corporativos como la adquisición de plantas y equipos, así como otras compañías. Esta captación de capital a través de la emisión de acciones se realiza a través de ofertas públicas iniciales (IPO) u ofertas secundarias en los mercados públicos. El comercio de acciones proporciona liquidez a los accionistas que desean vender sus tenencias.
• Oferta pública inicial
Las personas compran acciones en una oferta pública inicial porque tradicionalmente los precios son más económicos. Después de la OPI, las empresas de corretaje que han suscrito las acciones mantienen su precio durante 60 días, durante los cuales es probable que el precio suba. A la gente le gusta comprar acciones en una oferta pública inicial porque hay una buena probabilidad de que puedan venderlas para obtener un beneficio rápido. Algunas personas, que desean mantener las acciones por el potencial a largo plazo que ven en la empresa emisora, compran en la OPI porque piensan que el precio que están pagando es una buena oferta.
• Ingresos por dividendos
Algunas acciones pagan dividendos, y los ingresos por dividendos se gravan a una tasa más baja que los ingresos ordinarios. Muchas personas que buscan ingresos de sus inversiones consideran que las acciones que pagan dividendos son una buena inversión, ya que ofrecen ingresos con ventajas impositivas con la posibilidad de una apreciación de los precios. Muchas compañías que emiten acciones que pagan dividendos tienen planes de reinversión de acciones, que reinvierten automáticamente el dividendo en acciones más comunes. Esta es una forma indolora de acumular acciones a largo plazo y es atractiva para las personas que buscan crear grandes carteras para la jubilación.
• Apreciación de precios
Cuando piensas en comprar acciones, lo primero que te viene a la mente es la ganancia que puedes obtener manteniéndolas hasta que tu precio se negocie por encima de tu base de costos. Muchos inversionistas disfrutan investigando varias acciones para encontrar la que actualmente está infravalorado en el mercado y es probable que experimenten una rápida apreciación del precio cuando otros inversionistas las descubren o un analista de acciones lo recomienda.
• Comercio de día (Day Trading)
El comercio de día, o la compra y venta de acciones en un período muy corto para aprovechar la fluctuación natural en el precio del mercado, se ha vuelto más popular desde que Internet ha hecho posible que un inversionista observe los movimientos de los precios en tiempo real y negocie rápidamente. Dentro y fuera de la acción para obtener pequeñas cantidades de ganancias. Un comerciante diurno puede comerciar dentro y fuera de un stock activo varias veces en un día, acumulando pequeñas ganancias cada vez, pero obteniendo rendimientos totales considerables.
¿Qué impuestos pagas por acciones?
Si ganas ingresos (a expensas de los dividendos o a costa de la diferencia en el precio al vender acciones), entonces vas a tener que pagar impuestos.
En Estados Unidos, cualquier ganancia que disfrute de la venta de una acción que se ha mantenido durante al menos un año completo se grava con la tasa de ganancias de capital a largo plazo, que es más baja que la tasa que se aplica a tus otros ingresos sujetos a impuestos.
Pagas el 15% si estás en un rango impositivo del 25% o superior y solo del 5% si estás en el rango impositivo del 15% o inferior. Las ganancias de las acciones que se han mantenido por menos de un año se gravan a tu tasa de impuesto a la renta ordinaria.
Los dividendos ordinarios que se ganan de tus tenencias de acciones se gravan a las tasas regulares del impuesto a la renta, no a las tasas de ganancias de capital. Sin embargo, los “dividendos calificados” se gravan a una tasa de ganancias de capital muy ventajosa de 0% a un máximo de 15%.
Para que los dividendos se clasifiquen como “calificados”, los debe pagar una a corporación estadounidense o una corporación extranjera calificada y el período de tenencia de las acciones debe ser superior a 60 días.
Hay muchas otras excepciones y definiciones, así que consulta con tu agente o asesor fiscal para ver si los dividendos de tus tenencias de acciones están “calificados”. Los dividendos de las acciones que se encuentran en un plan de jubilación calificado no son ingresos sujetos a impuestos.
Ventas de acciones
Al determinar tu ganancia de una venta de acciones, es importante entender no solo la fórmula, sino también el significado de las variables en la fórmula. Ciertas circunstancias que se aplican a las variables pueden reducir tu obligación tributaria cuando vendes. Muchos contribuyentes creen que deben pagar impuestos sobre el monto total del cheque que reciben de la venta, no es cierto. Puedes restar tu base.
La fórmula es: Ingresos de ventas – Base = Ganancia imponible o pérdida deducible
Los ingresos de la venta se pueden reducir por las comisiones que se han pagado al corredor.
La base es el costo de las acciones más los dividendos que se han reinvertido y las comisiones que se han pagado por la adquisición. Si heredaste las acciones, la base es el valor justo de mercado de las acciones en la fecha de la muerte del difunto o la fecha de valoración alternativa. Si el stock lo recibiste como un regalo, la base es el menor entre el valor justo de mercado o la base del donante en el momento en que se hizo el regalo.
La regla de lavado
Muchos inversionistas se benefician de la venta de una acción en una posición perdedora para compensar una ganancia, luego dan la vuelta y vuelven a comprar la acción.
Sin embargo, el IRS no permite que un inversionista reclame una pérdida de capital si vende una acción y la vuelve a comprar dentro de los 30 días. La “regla de lavado” te impide reclamar una pérdida en una venta de acciones si compra acciones de reemplazo dentro de los 30 días anteriores o posteriores a la venta y perderías la compensación.
Pérdidas de capital
Una de las grandes limitaciones de la inversión en acciones es la cantidad de pérdidas que puedes deducir en tu declaración de impuestos. Si vendes acciones con pérdidas, puedes deducir solo $ 3,000 por año; el resto de la pérdida se traslada a años futuros. Puedes aplicar pérdidas de capital contra ganancias de capital en los años actuales y futuros para liquidar la ganancia o pérdida general.
Gastos de inversión deducibles
Una deducción de impuestos que los inversionistas a menudo pasan por alto es el costo de las comisiones de administración que se han pagado a los corredores, generalmente para la administración de cuentas de fondos mutuos o para servicios de asesoría. Puedes deducir estas tarifas como un gasto de inversión en el Anexo A de tu declaración de impuestos. Algunas cuentas de corretaje 1099 o estados de fin de año te indican el total del año, pero muchos no las mandan. Es posible que tengas que llamar a tu agente para averiguar cuánto pagó.
¿Dónde puedes comprar acciones?
Los inversores más comúnmente compran y negocian acciones a través de corredores de bolsa. Los corredores de bolsa son las personas que compran acciones en la Bolsa de Nueva York, y tendrías que contratar uno si desea comprar acciones. Algunas firmas de corretaje son organizaciones de ladrillo y mortero. Estas instituciones ofrecen diferentes niveles de servicios. Algunos simplemente compran y venden acciones en tu nombre como tú se los indiques. Otras combinan sus servicios de intermediación con consejos de planificación financiera.
Los corredores profesionales tienen un profundo conocimiento del mercado y compran y venden acciones para ti con el fin de maximizar la cantidad de dinero que ganas. Son los más adecuados para los inversores aficionados y aquellos que buscan minimizar el riesgo de perder dinero. Sin embargo, los corredores cobran una tarifa por sus servicios, y la tarifa aumenta junto con la cantidad de ayuda que recibes. Los corredores sirven como un puente en línea entre tú y la NYSE.
Empresas como Charles Schwab y Merrill Edge (Una empresa de Banco de America) ofrecen cuentas de corretaje que se pueden administrar en línea o con un corredor en persona. Si prefieres comprar y vender acciones en línea, puedes utilizar sitios como E-Trade o Ameritrade. Esos son solo dos de los corredores electrónicos más conocidos, pero muchas empresas grandes también tienen opciones en línea.
Una vez que abras una cuenta, le tienes que decir a tu agente cuántas y qué tipos de acciones te gustaría comprar. El corredor ejecuta el comercio en tu nombre. A su vez, él o ella gana una comisión, normalmente varios centavos por acción. Los sitios de comercio en línea suelen cobrar comisiones más bajas, porque la mayoría de los intercambios se realizan de forma electrónica.
Después de seleccionar las acciones que deseas comprar, puedes hacer una “orden de mercado” o una “orden límite”. Una orden de mercado es aquella en la que solicitas una compra de acciones al precio de mercado vigente. Una orden de límite es cuando solicitas comprar una acción a un precio limitado. Por ejemplo, si deseas comprar acciones en Apple a $50 por acción, y las acciones actualmente se están cotizando a $80, entonces el corredor esperaría a adquirir las acciones hasta que el precio alcance tu límite.
Mientras que comprar acciones a través de un corredor tiene sus ventajas, hay otras formas de comprar acciones. Puedes comprar acciones directamente a través de las empresas. El sitio Dripinvestor muestra una lista de compañías que permiten la compra directa de acciones.
¿Qué riesgos puedes enfrentar al comprar acciones?
No solo no puedes recibir ingresos, sino que, por el contrario, incluso puedes perder dinero. Por ejemplo, si las acciones caen en precio. Como se sabe, no hay garantías en el mercado de valores y no puede haber, pero siempre hay un riesgo.
Invertir es siempre un riesgo. Y es proporcional al rendimiento probable de los valores: cuanto más puedes ganar, más te arriesgas. Hay tres riesgos principales que esperan los inversores.
• Riesgo de mercado: esto significa que los valores pueden crecer y también pueden caer en el precio. Esto está determinado únicamente por la ley del mercado de la oferta y la demanda. Por ejemplo, si una empresa descubre un nuevo depósito de petróleo, gas, oro o paladio, es probable que sus acciones salten. Y si, por ejemplo, se suspendiera una licencia de una compañía financiera, sus valores caerían bruscamente.
• Riesgo de liquidez: esto significa que los papeles que adquieras pueden ser difíciles de vender más adelante. O nadie quiera comprarlos, o e tengan que vender a un precio muy bajo. Es decir, “blue chips”, el papel de las compañías más grandes y confiables, puedes, si lo deseas, vender en minutos. Y para las acciones desconocidas “Pupkin and Co” es poco probable que se pongan en fila para comprarlas.
• Rriesgo de crédito: es el riesgo de que la empresa emisora se vaya a la quiebra. Entonces sus valores se van a depreciar bruscamente. Pero puedes contar con tu parte de los activos de la compañía al final del procedimiento de bancarrota.
Si las circunstancias salen mal y estos riesgos se convierten en una dura realidad, puedes perder tu dinero. Es por eso que invertir en valores es adecuado solo para aquellos que ya han preparado un colchón de seguridad financiera y están plenamente conscientes de todos los riesgos.
Finalmente, resumimos algunas recomendaciones para los novatos.
• No inviertas el único dinero que tengas ahorrado, en el mercado de valores. En primer lugar, guarda de 3 a 6 meses de tus ingresos mensuales, deposítalos en un banco confiable.
• Recuerda la conexión directa entre riesgo y retorno. Si algunas acciones suben bruscamente en precio (o te parece que deberían despegar), esto significa que también pueden caer bruscamente (o simplemente no subir).
• Diversifica. Si decides invertir en acciones, selecciona varias compañías, preferiblemente de diferentes industrias.
• Mantente al tanto de los acontecimientos. Si te conviertes en copropietario de una empresa, haz un seguimiento de lo que está sucediendo con ella y del precio de su papel.
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