¿Cómo funcionan los fondos mutuos?

¿Desea invertir su dinero, pero también desea evitar los riesgos y molestias asociados con la selección de activos individuales? Los fondos mutuos brindan los beneficios de una cartera diversificada sin el tiempo necesario para administrarla.

Si nunca ha invertido en fondos mutuos anteriormente, vamos a ver algunos de los conceptos básicos que todo inversor debería saber.

¿Qué son exactamente los fondos mutuos?

Un fondo mutuo agrupa el dinero de un grupo de diferentes inversores para invertir en un gran grupo de activos. Algunos fondos mutuos se enfocan en una sola clase de activos, como acciones o bonos, mientras que otros invierten en una variedad.

A diferencia del mercado bursátil, en el que los inversores compran acciones entre sí, las acciones de fondos mutuos se compran directamente del fondo (o un corredor que las compra directamente del fondo). Los fondos mutuos generalmente crearán nuevas acciones para ser vendidas a nuevos inversionistas; no hay una cantidad finita como con las existencias. Como usted compra acciones directamente del fondo mutuo, pueden canjearse y pueden venderse al fondo en cualquier momento.

El costo de cada acción se calcula como el Valor Liquidativo (VNA) por acción del fondo; los fondos pueden cobrar tarifas de compra adicionales, así que pregúnte de antemano. Cuando vuelva a vender sus acciones, el fondo le pagará el valor liquidativo por acción, menos las comisiones de reembolso.

Algunos fondos mutuos ofrecen múltiples tipos de acciones, cada una de las cuales tiene diferentes estructuras de tarifas. Todas estos multiples tipos invertirán en la misma cartera de valores. Debe consultar con cada fondo mutuo los términos exactos de cada tipo.

Tipos de fondos mutuos

Hay cuatro tipos principales de fondos mutuos:

Los fondos del mercado monetario tienen los rendimientos más bajos porque tienen el riesgo más bajo. Los fondos del mercado monetario estan obligados legalmente a invertir en inversiones que sean de calidad alta y de plazo corto las cuales deben ser emitidas por el gobierno de Estados Unidos. O por empresas estadounidenses. Tienden a mantener su NAV alrededor de $1.00 por acción.

Los fondos de bonos (de renta fija) son algo más arriesgados que los fondos del mercado monetario. No están legalmente restringidos a ciertas cualidades de las inversiones. Hay muchos tipos diferentes de bonos, por lo que debe investigar cada fondo mutuo individualmente para determinar la cantidad de riesgo asociado con él.

Los fondos de acciones (de capital) conllevan el mayor riesgo junto con los mayores rendimientos potenciales. Las fluctuaciones en el mercado pueden afectar drásticamente los rendimientos de los fondos de capital. Existen varios tipos de fondos de capital, como fondos de crecimiento, fondos de ingresos, fondos de índice y fondos sectoriales. Cada uno de estos grupos intenta mantener una cartera de acciones con ciertas características.

Los fondos híbridos invierten en una combinación de acciones, bonos y otros valores. Muchos fondos híbridos son fondos de fondos; ellos invierten en un grupo de otros fondos mutuos.

Activo vs. pasivo

Independientemente de la categoría en la que caiga un fondo mutuo, sus tarifas y rendimiento se verán afectados por su gestión activa o pasiva.

Los fondos administrados pasivamente se invierten según una estrategia predeterminada. Intentan igualar el rendimiento de un índice de mercado específico y, por lo tanto, requieren poca habilidad de inversión. Dado que estos fondos requieren poca administración, tendrán tarifas más bajas que los fondos administrados activamente.

Los fondos gestionados de forma activa buscan superar los índices del mercado y tienen el potencial de obtener un mayor rendimiento que los fondos administrados pasivamente. Sin embargo, ciertamente también tendrán mayores tarifas y riesgos.

Los beneficios y desventajas de los fondos mutuos

Hay dos beneficios principales para invertir en fondos de inversión:

• La diversificación es uno de los principios más importantes de la inversión. Si una sola empresa falla, y todo su dinero se invirtió en esa única empresa, entonces ha perdido su dinero. Sin embargo, si una sola empresa falla en su cartera diversificada, entonces solo ha perdido una pequeña cantidad. Los fondos mutuos brindan acceso a una cartera diversificada, sin las dificultades de tener que monitorear docenas de activos diariamente.

• La simplicidad es la función clave de los fondos mutuos. Una vez que encuentre un fondo de inversión con un buen historial, tendrá un papel relativamente pequeño. Algunas personas no les gusta la falta de control asociado con un fondo mutuo; no conoce la composición exacta de la cartera del fondo y no tiene control sobre sus compras. Sin embargo, esto puede ser un alivio para los inversores que simplemente no tienen tiempo para rastrear y administrar una gran cartera.

La principal desventaja de los fondos mutuos es que, debido a que se administra el fondo, se incurrirá en honorarios independientemente del desempeño del fondo. Los inversores tienen que pagar los cargos por ventas, tarifas anuales y otros gastos sin garantía de resultados. Dicho esto, la mayoría de los métodos de inversión incurrirá en tarifas sin garantía de resultados.

¿Cómo gano dinero de fondos mutuos?

Cuando invierte en un fondo mutuo, las distribuciones provienen de tres fuentes:

Pagos divididos: cuando un fondo recibe dividendos o intereses sobre los valores en su cartera, distribuye una cantidad proporcional de ese ingreso a sus inversores.

Ganancia de capital: cuando un fondo vende un valor que ha subido de precio, se trata de una ganancia de capital. Cuando un fondo vende un valor que ha bajado de precio, esta es una pérdida de capital. La mayoría de los fondos distribuye cualquier ganancia neta de capital a los inversores anualmente.

Valor liquidativo (NAV): cuando el NAV de un fondo aumenta, aumenta el valor de sus acciones. Esto es similar a cuando aumenta el precio de una acción; no recibe distribuciones inmediatas, pero el valor de su inversión es mayor, y habrá ganado dinero en caso de que decida venderlo.

Al comprar acciones en un fondo mutuo, puede optar por recibir sus distribuciones directamente, o hacer que se reinviertan en el fondo.