Los fondos negociados en bolsa son los preferidos del mundo de la inversión en este momento. Su crecimiento ha sido rápido: en 2005, había más de 200 ETF disponibles para inversores de los Estados Unidos. Hoy en día, hay más de 1,400, con cerca de $2 billones en activos, de acuerdo con el Investment Company Institute.
Los ETF, al igual que los fondos mutuos, reúnen el dinero de los inversores en una colección de valores, lo que permite a los inversores diversificarse sin tener que comprar ni gestionar activos individuales. Pero los ETF tienen algunas diferencias clave con respecto a los fondos mutuos que los hacen más atractivos para muchos inversores.
A continuación, presentamos algunos de los pros y los contras de los ETF en comparación con los fondos mutuos.
Administración
Los fondos mutuos son administrados por un gerente profesional que intenta ganarle al mercado. Esto se llama gestión activa, y a menudo se traduce en mayores costos para los inversores. Los ETF, por otro lado, son fondos indexados, lo que significa que se administran de forma pasiva y rastrean un índice, como el S & P 500 o el Nasdaq 100. Hay algunos ETF administrados activamente, que funcionan más como fondos mutuos y tienen mayor honorarios como resultado.
Puede pensar que vale la pena pagar más por la administración profesional de carteras, pero la investigación indica lo contrario: los fondos administrados de forma activa rara vez superan al mercado, y la mayoría de los inversores obtienen mejores rendimientos con fondos indexados de bajo costo, como ETF.
Razones de gastos
Un índice de gastos indica cuánto pagan los inversionistas cada año por poseer un fondo, como un porcentaje del monto invertido.
Los ETF se consideran relativamente económicos. Algunos tienen índices de gastos tan bajos como 0.10%, lo que significa que los inversionistas pagan solo $1 por año por cada $ 1,000 que inviertan. Pero no suponga que los ETF siempre son la opción más barata en el menú. Vale la pena comparar ETF y fondos de índice al considerar sus opciones de inversión. Los fondos de inversión administrados de forma activa casi siempre tienen mayores índices de gastos que los ETF o los fondos de índice en general.
Comercio
Los ETF son fondos indexados, pero son fondos indexados con un giro: se negocian a lo largo del día como acciones, con sus precios basados en la oferta y la demanda. Los fondos indexados tradicionales, por otro lado, tienen un precio y se negocian al final de cada día de negociación.
La estructura de negociación similar a acciones de ETFs también significa que cuando usted compra o vende, a menudo paga una comisión, aunque muchos corredores de bolsa tienen una selección de ETF libres de comisiones en estos días. Elija un proveedor de cuenta que ofrezca al menos algunos ETF sin comisiones. Si invierte un poco de dinero cada mes, como lo hacen la mayoría de los inversores, estas comisiones, que oscilan entre $ 4 y $ 20, pueden sumarse rápidamente.
Si elige un ETF sin comisión, tenga en cuenta su relación de gastos. Algunos fondos tienen gastos más altos para compensar la falta de comisión. Y recuerde que la mayoría de los corretajes requieren que tenga un ETF por un cierto número de días, o le cobran una tarifa. No están destinados para el día de comercio.
Eficiencia fiscal
Debido a la forma en que se administran, los ETF suelen ser más eficientes en impuestos que los fondos mutuos. Esto puede ser importante si el ETF se mantiene dentro de una cuenta imponible y no dentro de una cuenta de jubilación con ventajas impositivas, como un IRA o 401 (k).
Mínimos de inversión
Los fondos mutuos y los fondos de índice pueden tener altos costos de entrada: incluso los fondos de fecha determinada, que ayudan a los inversores novatos a ahorrar para objetivos específicos, a menudo tienen un mínimo de $1,000 o más. Los ETF pueden comprarse por acción, lo que los hace menos costosos de comprar. Solo tenga en cuenta las comisiones comerciales mencionadas anteriormente, y elija un ETF sin comisiones si puede.
Selección
La selección es un área donde los ETF se quedan cortos. El número de ETF ha crecido sustancialmente en los últimos 10 años, pero todavía hay muchos más fondos mutuos disponibles. Fidelity, por ejemplo, les brinda a sus inversores acceso a más de 3.600 fondos de inversión libres de comisiones y solo a unos 90 ETF sin comisión. TD Ameritrade tiene más de 4,000 fondos mutuos sin comisión de transacciones y alrededor de 100 ETF sin comisión. La mayoría de los inversores todavía encuentran un ETF que satisface sus necesidades, pero la selección no es el punto más fuerte de seguridad.
Conclusión
Los inversores no deben asumir que cualquier inversión es de bajo costo. Siempre es importante buscar bajo todas las tarifas potenciales, y eso es cierto para los ETF, a pesar de su reputación de ser de bajo costo. En general, sin embargo, los ETF son una opción asequible que ofrece a los inversores una amplia exposición en el mercado.