El índice Dow Jones se utiliza para evaluar el estado de la industria estadounidense, aunque es uno de los índices bursátiles más grandes del mundo. El nombre completo del término es el Dow Jones Industrial Average.
El concepto del índice Dow Jones en palabras sencillas
Por primera vez este concepto se anunció en 1884. El propietario de la empresa Dow Jones & Company y el editor del Wall Street Journal lo presentaron. La versión inicial del índice contenía 11 componentes (precios de acciones de 8 compañías ferroviarias y 2 productoras que operaban en ese momento en el mercado estadounidense). Desde 1896, apareció el prefijo “industrial”.
El Dow Jones es considerado el instrumento comercial más antiguo en el mercado financiero.
De las empresas originales, solo quedaba General Electric. Todas las demás organizaciones se han convertidas o liquidado:
• American Cotton Oil Company se convirtió en una división
• American Sugar Company se transformó en Domino Foods Inc.
• American Tobacco Company se disolvió.
• Chicago Gas Company se unió a Peoples Gas Light & Coke Co.
• La compañía de alimentación de destilación y ganado pasó a llamarse Millennium Chemicals.
• Laclede Gas Light Company ahora existe como The Laclede Group.
• National Lead Company ha recibido un nuevo nombre: NL Industries.
• La compañía norteamericana se disolvió.
• Tennessee Coal, Iron and Railroad Company agotado.
• Empresa estadounidense de cuero cerro.
• La compañía de goma estadounidense cambió su nombre a Uniroyal.
Durante el período del índice Dow Jones, la rotación de empresas se llevó a cabo repetidamente. Desde 1916, la lista de empresas que influyen en este valor ha aumentado a 20, y desde 1928 a 30. Se han incluido a la lista empresas de diversos campos de actividad: telecomunicaciones, energía, finanzas, ventas al por mayor y al por menor, productos farmacéuticos y servicios personales.
Cambio en la indicación de Dow Jones
El valor publicado oficialmente por Dow Jones fue de 40.94. El indicador se compiló como un promedio aritmético del valor de las acciones de las empresas que conforman la “canasta” del indicador.
Con el desarrollo de la economía de los Estados Unidos, los cambios en la composición de las empresas, su valor ha cambiado dramáticamente. Así, la barra máxima de 1,000 puntos se alcanzó en 1966, la cual persistió por 15 años, durante los cuales el valor del índice cayó significativamente (a un tercio del máximo) y regresó al punto de partida.
Muchos factores influyen en el aumento o la caída de los valores, si hay crisis mundial se incluye ese factor.
En los años 80 y 90, hubo un crecimiento explosivo en el valor del índice Dow Jones hasta el nivel de 11,722.98 (enero de 2000). En este período, hubo una caída del 22%, pero esto no tuvo un impacto significativo en la dinámica general del valor de mercado de este indicador. El colapso más notable se registró el lunes negro de 1987. A fines de 2017, el valor comercialización era de 23,000 unidades.
Pros y contras de usar el índice Dow Jones
Una de las áreas clave de cómo se aplica el índice Dow Jones es que se usa instrumento de negociación en la bolsa de valores. Es fácilmente susceptible para analizar, lo que ha llevado a la inclusión del índice en las carteras de inversión de un gran número de operadores. Algunos participantes en el comercio de cambio realizan transacciones principalmente en este índice.
De los beneficios destacan los siguientes:
• El indicador ha existido durante un largo período de tiempo, lo que permite comparar objetivamente el estado de la economía estadounidense en cualquier etapa.
• Las empresas incluidas en el índice son reconocidas como confiables y sostenibles, incluidas sus acciones, otros activos (que los utilizan activamente los comerciantes).
• Fácil de calcular sin usar fórmulas especiales (se aplica el promedio aritmético).
Hay desventajas significativas:
• Todas las compañías tienen el mismo “peso” cuando calculan el indicador promedio. Si el precio de los valores de una empresa cae, el valor general puede compensarse libremente aumentando las cotizaciones de otras empresas, lo que puede inducir a error al comerciante.
• Solo 30 empresas no siempre reflejan objetivamente el estado real del mercado estadounidense.
• El valor ayuda mucho al analizar ciertos intervalos, pero en el mercado actual tiene “poca objetividad”. Este último factor llevó a perder la popularidad de este instrumento comercial, y en favor de un indicador similar, el índice S&P 500, que incluye el valor de 500 compañías estadounidenses. Esta expansión de la “cesta” fue necesaria para una evaluación general del mercado interno de los Estados Unidos y su interacción con otros países.